Geração Z: a mais rica geração do futuro

À primeira vista, os factos parecem incompatíveis: os jovens queixam-se da falta de habitação, de vínculos laborais precários e de salários estagnados. Ao mesmo tempo, dados recentes de grandes bancos indicam que esta mesma Geração Z poderá dominar financeiramente o mundo dentro de poucas décadas.

Entre um quarto arrendado e uma riqueza recorde

Para quem tem pouco mais de 20 anos, o quotidiano é muitas vezes marcado por stress constante: entrevistas para entrar em casas partilhadas, minijobs, estágios e contratos a termo. Comprar casa? Para muitos, é algo totalmente fora de alcance. Mesmo as rendas comuns absorvem uma grande parte do rendimento em grandes cidades como Berlim, Munique, Viena ou Zurique.

Ainda assim, está a formar-se em segundo plano uma gigantesca transferência de riqueza. Segundo uma análise do Bank of America, a Geração Z já acumulou cerca de 9.000 mil milhões de dólares norte-americanos a nível mundial - e em apenas dois anos. As previsões apontam para aproximadamente 36.000 mil milhões até 2030 e até 74.000 mil milhões de dólares norte-americanos em 2040.

“A geração jovem parece hoje frequentemente sem recursos, mas dentro de poucas décadas controlará um bloco de riqueza sem precedentes históricos.”

Em simultâneo, a vida diária deixa claro, de forma dura, como viver se tornou caro. Em muitos países, o salário mínimo já não chega, nem de perto, para assegurar uma vida independente, mesmo em trabalho a tempo inteiro. Alguns estudos calculam que seria necessário quase uma vez e meia o salário mínimo apenas para cobrir os custos básicos.

O que está por trás da «Grande Transferência de Riqueza»

A aparente contradição - pobre no presente, rica no futuro - tem uma explicação: a enorme transferência de heranças das próximas décadas. Nos Estados Unidos e na Europa, são sobretudo os baby boomers e parte da Geração X que detêm imóveis, carteiras de ações e participações empresariais adquiridos a preços relativamente acessíveis nas décadas de 1970, 1980 e 1990.

Estes ativos estão agora a passar gradualmente para as gerações mais jovens. As estimativas apontam, a nível global, para cerca de 84.000 mil milhões de dólares norte-americanos a serem transmitidos a filhos e netos até meados da década de 2040.

• Fonte de riqueza n.º 1: imóveis em localizações privilegiadas, muitas vezes sem dívida
• Fonte de riqueza n.º 2: valores mobiliários e fundos resultantes de décadas de poupança
• Fonte de riqueza n.º 3: participações em empresas e negócios familiares
• Fonte de riqueza n.º 4: seguros de vida e pensões privadas

Numa primeira fase, os principais beneficiários serão sobretudo as pessoas que têm atualmente entre 40 e 60 anos. Contudo, estudos indicam que cerca de um terço da Geração Z também deverá receber heranças significativas - em alguns casos diretamente dos avós, noutros através de imóveis ou participações herdadas.

Porque é que a Geração Z terá tanto peso

Há ainda outro elemento decisivo: nos próximos anos, a Geração Z tornar-se-á o maior grupo populacional do planeta. As projeções colocam a sua quota em cerca de 30 por cento da população mundial dentro da próxima década. Uma população muito numerosa, combinada com uma transferência de riqueza massiva, dará origem ao que poderá ser o grupo de consumidores mais influente da história recente.

“Quando uma geração muito grande passa a dispor de dinheiro num curto espaço de tempo, o poder nos mercados de consumo e financeiros altera-se de forma drástica.”

Como vive hoje a Geração Z - e como consumirá amanhã

A realidade dos jovens adultos já molda o seu comportamento. Quem não consegue comprar um apartamento próprio adia frequentemente, por tempo indeterminado, decisões como ter filhos ou adquirir casa. Daí resultam prioridades diferentes.

Estudos e análises setoriais revelam padrões característicos:

• maior preferência por experiências em vez da poupança tradicional
• foco em viagens, festivais, escapadinhas e refeições fora de casa
• elevada percentagem de compras online, muitas vezes por impulso através do smartphone
• aumento das despesas com saúde mental e física
• interesse por marcas sustentáveis, desde que o preço e a imagem sejam adequados

Muitos deixam de lado a caderneta de poupança tradicional e optam antes por aplicações de corretoras, ETF ou experiências com criptomoedas. Nem todas as estratégias são sensatas, mas revelam algo claro: esta geração encara mais o dinheiro como uma ferramenta para melhorar a qualidade de vida e menos como um símbolo de estatuto, representado por uma moradia unifamiliar com garagem para dois carros.

Quando a herança encontra novos hábitos de consumo

É precisamente aqui que o tema se torna relevante para a economia e para a política. Se os jovens adultos passarem subitamente a dispor de montantes elevados e, ao mesmo tempo, tiverem valores diferentes dos dos seus pais, setores inteiros poderão mudar.

Possíveis vencedores desta transformação:

• setor das viagens e do lazer
• empresas de saúde e bem-estar, desde cadeias de ginásios a start-ups de saúde mental
• gigantes tecnológicos, plataformas e serviços de streaming
• marcas sustentáveis de moda e cosmética
• fintechs que simplificam o investimento e os pagamentos

Entre os potenciais perdedores estão os bens de luxo tradicionais ou os bancos que continuam a apostar em balcões, formulários em papel e processos de aconselhamento complexos. A capacidade de atenção deste grupo de clientes é reduzida e as exigências quanto à simplicidade são extremamente elevadas.

Porque é que a crítica aos jovens «preguiçosos» ignora a realidade

Em paralelo com o debate sobre riqueza, circula outra narrativa: a Geração Z não quer trabalhar a sério, tem dificuldades com hierarquias e não respeita os horários clássicos de escritório. Muitos inquéritos mostram, no entanto, uma imagem diferente.

Muitos jovens trabalhadores estão dispostos a empenhar-se, mas questionam o propósito do que fazem. Simplesmente já não aceitam empregos mal pagos e sem perspetivas. Para as gerações mais velhas, isto pode por vezes parecer comodismo; na realidade, resulta frequentemente de gerações mais qualificadas e com maiores expectativas de autonomia.

“Quem organiza o seu dia de trabalho de forma mais consciente não está automaticamente a abdicar de desempenho - apenas exige condições mais justas.”

A elevada qualificação compensa a longo prazo. Quanto maior for o número de pessoas bem preparadas ativas no mercado de trabalho, maior será o potencial para inovação, criação de empresas e rendimentos mais elevados - mais um pilar para a acumulação de riqueza nos próximos anos.

Riscos: quem fica de fora da Grande Transferência de Riqueza

Por mais otimistas que pareçam muitas previsões, elas estão longe de se aplicar a todos. As heranças são distribuídas de forma extremamente desigual. Quem vem de famílias sem imóveis nem poupanças parte em desvantagem, mesmo tendo uma formação de excelência.

Há ainda o risco de uma parte da riqueza ser consumida antes da própria transmissão - devido a custos de cuidados na velhice, despesas médicas ou maus investimentos. A política fiscal também pode redirecionar uma parte substancial dos montantes, por exemplo através de impostos sobre heranças e doações.

Para os jovens, isto significa que esperar por uma herança não basta. Quem pretende alcançar liberdade financeira mais tarde precisa de estratégias próprias, entre as quais:

• começar a investir cedo, por exemplo em fundos amplamente diversificados
• planear o orçamento com clareza, apesar de rendimentos variáveis
• adquirir literacia financeira para evitar armadilhas de endividamento
• manter um planeamento de carreira flexível, incluindo projetos paralelos e formação contínua

O que realmente espera a Geração Z, apesar de todos os recordes

Independentemente das previsões de milhares de milhões, o quotidiano continua a ser difícil para muitas pessoas. Um extrato bancário que fica quase vazio após renda, eletricidade, passe e compras não parece mais rico só porque uma montanha de riqueza global poderá surgir daqui a décadas.

Ainda assim, o poder de compra esperado desta geração abre-lhe um papel poderoso: como clientes, eleitores e trabalhadores, os jovens podem aumentar a pressão sobre empresas e decisores políticos, em favor de melhores condições de trabalho, habitação acessível e uma economia sustentável.

Conceitos como «transferência de riqueza» ou «geração mais rica» soam grandiosos e abstratos. Mas escondem questões muito concretas: quem terá influência no futuro? Quem decidirá como serão aplicadas somas gigantescas? E quem continuará excluído apesar dos números recorde?

É exatamente neste ponto de cruzamento que se encontra a Geração Z: hoje luta por contratos de arrendamento e remuneração justa; amanhã ajudará a decidir como será utilizada a maior riqueza herdada da história - para consumo pessoal, especulação ou, talvez, de forma mais acentuada para projetos sociais e ecológicos.